ちょっと証券外務員２種の勉強をはじめました。ChatGPTに相談しながらなので、誤りもあるかもしれませんが、章立てごとに自分用で整理していきます。（今回もチャットGPTに４コマ漫画をお願いしました。結構、頑張ってくれたのではないかと思っています。）
🎯 運用の種類
投資信託の「運用方法」は大きく分けて2つあります。
✅ インデックス運用
🔹 日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）といった「指数」に連動した成績を目指す運用方法です。
🔸 シンプルかつ低コストで、長期投資に向いています。
👉 例：TOPIXと同じ動きをするファンドを作る
✅ アクティブ運用
🔹 運用のプロが独自に調査して、インデックス（指数）よりも高いリターンを目指す方法です。
🔸 調査の手法には2種類あります：
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🧠 トップダウンアプローチ
→ 国の経済成長や金利、為替など、マクロ経済から判断 -
🔍 ボトムアップアプローチ
→ 企業個別の業績や成長性、財務状況などを分析
また、アクティブ運用にはさらに次のようなスタイルがあります：
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🚀 グロース株運用
→ 成長性が高い企業に投資（PER＝株価収益率が高め） -
💰 バリュー株運用
→ 割安と判断された企業に投資（PERが低め）
💸 分配金と課税のしくみ
投資信託の運用で得られる「分配金」には種類と税金の違いがあります。
🔹 追加型株式投資信託の場合
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🟦 普通分配金：課税対象（20.315％）
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🟩 特別分配金：非課税（実は元本の払い戻し）
📝 解約・償還した場合も「譲渡所得」として20.315％の課税
🔹 公社債投資信託の場合
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💵 利子所得として課税（20.315％）
🛍️ 購入・換金時の流れ
📄 目論見書（もくろみしょ）って何？
投資信託の設計書のようなものです。運用方針・手数料・リスクなどが書かれています。
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📘 交付目論見書
→ 投資家に事前または販売時に交付。重要事項を掲載 -
📙 請求目論見書
→ 投資家の希望があれば交付。ファンドの詳細が掲載
※他の投資信託へ「乗り換える場合」も説明義務があります。ただし、MRFの解約だけなら不要。
💰 換金価格（売却金額）
投資信託を売却するときの金額は以下で決まります。
📌 換金価格 ＝ 基準価格 − 信託財産留保額
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📊 基準価格：投資信託の純資産 ÷ 総口数
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🧾 信託財産留保額：解約に伴うコスト（ファンドを守るため）
⏱️ 受取日は：
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国内ファンド：約定から4営業日後
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外国ファンド：約定から5営業日後
🔎 情報開示（ディスクロージャー）
投資信託では、投資家への情報開示が義務付けられています。
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📄 募集時：目論見書の交付
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📊 運用中：定期的に運用報告書の提供
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🏁 償還時：償還報告書の提供
※「投資信託法」と「金融商品取引法」で形式の違いはありますが、内容が網羅されていればOKです。