ちょっと証券外務員２種の勉強をはじめました。ChatGPTに相談しながらなので、誤りもあるかもしれませんが、章立てごとに自分用で整理していきます。（今回もチャットGPTに４コマ漫画をお願いしましたが、油断するとこうなります。）
📘 債券投資の基本計算まとめ
📈 利回り（1年あたりの投資元本に対する収益割合）
🔹 直接利回り
式：（利率 ÷ 購入価格）×100
例題：利率年1.5%、残存期間10年で99.3円で購入した場合の直接利回りは？
答え：(1.5 ÷ 99.3) × 100 = 1.51%
🔹 最終利回り
式：（利率＋｛(償還価格－購入価格) ÷ 残存年数｝）÷購入価格 ×100
例題：利率年1.5%、残存5年、99.3円で購入したときの最終利回りは？
答え：((1.5 + (0.7 ÷ 5)) ÷ 99.3) × 100 = 1.65%
🔹 応募利回り
式：（利率＋｛(償還価格－発行価格) ÷ 残存年数｝）÷発行価格 ×100🔹 所有期間利回り
式：（利率＋｛(売却価格－購入価格) ÷ 残存年数｝）÷購入価格 ×100💰 購入価格の計算
式：購入価格 = （受取金額合計）÷（期間分に積み上げた最終利回り）
例題：利率1.5%、残存5年、最終利回り2%としたい場合の購入価格は？
答え：(1.5×5 + 100) ÷ (1.02)^5 ≒ 104.54円
🔁 債券譲渡・受渡金額
📅 経過利子（買う人は売る日人に対して、支払い日から売買日までの間の利子を払う）
例題：経過日数50日で、年利1.5%、額面100万円の場合、経過利子は？
答え：1,000,000 × 1.5% × (50 ÷ 365) = 2,054円
💵 受渡金額
例題：額面500万円、購入単価105円、経過利子4万円、手数料0.3%、税10%
答え：
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約定代金 = 5,000,000 × 1.05 = 5,250,000円
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手数料 = 5,250,000 × 0.003 = 15,000円
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税 = 15,000 × 0.1 = 1,500円
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合計 = 5,250,000 + 15,000 + 1,500 + 40,000 = 5,306,500円
🔄 転換社債（CB）：新株予約権と社債券が一体となっている債権
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株式へ転換できる社債が、切り離し不可。新株の権利行使で社債が消滅。
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利率は通常より低く、価格は額面より高め
📉 転換価格 転換時の１株あたりの金額
式：株数＝社債発行総額／転換価額
📉 パリティ価格 株価から見た転換社債の価値
例：転換社債500円で株式時価540円の場合のパリティ価格
→ パリティ価格 = (540 ÷ 500) × 100 = 108円
🔍 乖離率 転換社債時価とパリティ価格の差（乖離）をパリティ価格で割った率
例：パリティ価格が108円の時、転換社債時価114円であった。乖離率は？
→ ((114 − 108) ÷ 108) × 100 = 5.55%（割高）
🧾 割引債の利回り （償還まで１年以内のものをお得に買う）
式：（償還価格−購入価格）÷購入価格 × (365 ÷ 残存日数) ×100
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例1：150日未経過の割引債を99.3円で購入した場合の最終 利回りは？
→ (100-99.3)/99.3*(365/150)*100＝1.71% -
例2：未経過日数120日の割引債を利回り1%になるようにするための買付価格は？
→ (100-ｘ)/ｘ*(365/120)*100＝1.0% x=99.997
🔁 現先取引
例1：期間200日、年率2%の現先取引の場合、購入単価はいくらか？尚、売却単価は100円
→ 100 ÷ (1 + 0.02 × 200 ÷ 365) ≒ 98.91円
例2：国債を97.6円で購入し、年率3%で100日後決済する場合、 売却単価はいくらか？
→ 97.6 × (1 + 0.03 × 100 ÷ 365) ≒ 98.4円